Nel presente articolo trattiamo l’ultimo certificato della serie Memory Cash collect emessi ad aprile, esattamente si tratta del certificato “Stellantis, Tesla, Lucid Memory Cash Collect” con codice ISIN NLBNPIT1AJ43.
Analizziamo i tre sottostanti:
Stellantis non ha bisogno di presentazioni. Il titolo automobilistico è in lenta risalita dai minimi di marzo, anche se la media mobile a 200 periodi, sempre un benchmark interessante da monitorare, si è girata negativamente proprio a marzo. 11 € appare quindi come un’area abbastanza solida che precede abbondantemente il livello barriera a scadenza evidenziato in arancio sul grafico. Sopra i 14,80 € il trend tornerebbe bullish.
Tesla (nell’immagine di copertina) ha invece formato giusto la scorsa settimana un pattern di inversione rialzista. Ad aumentare le probabilità di risalita contribuisce il forte ipervenduto che non ha precedenti negli ultimi due anni.
Infine Lucid, titolo di casa automobilistica americana specializzata in auto elettriche. La società è stata fondata nel 2007 ed è quotata dal 2020. Si tratta di un titolo molto volatile, il più volatile e pericoloso per chi acquista il sottostante. Il meccanismo di protezione del certificato consente però di ridurre il rischio tenuto conto della scadenza a 3 anni, della barriera a scadenza e dell’effetto emmoria.
IL meccanismo lo ricordiamo:
- Il certificato paga un 1,85% mensile indipendentemente dall’andamento dei sottostanti per i primi 11 mesi, a seguire il funzionamento replica questa scaletta:
- al 12esimo mese se i tre titoli sono > Valore Iniziale il Certificate scade anticipatamente e paga 101,85 €.
- Se uno dei tre titoli è < Valore Iniziale il Certificate non scade e paga un premio fisso pari a 1,85 €.
- Tra i tre sottostanti il worst of è al momento Lucid che dista il 22,5% dallo strike.
- Dal 13esimo al 35esimo mese se i tre titoli sono > valore iniziale il Certificate scade anticipatamente e paga 101,85 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria).
- Se invece i tre titoli sono inferiori al valore iniziale ma pari o superiori alla barriera il Certificate paga un premio di 1,85 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria)
- Se i tre titoli sono inferiori alla barriera il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva.
- Al 36esimo mese il certificato SCADE e paga un premio di 101,85 € (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, effetto memoria) se i titoli sono >= barriera mentre il Certificate paga un importo commisurato alla performance peggiore tra i tre titoli, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito, nel caso in cui i prezzi dei sottostanti siano < barriera.
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